유안타증권은 30일 신세계의 목표주가를 25만원으로 상향했다.
실적 반등을 예상하면서다.
이승은 유안타증권 연구원은 "하반기에는 소비 부양책, 면세 주류 병수 제한 폐지, 중국 유커 수요 회복 기대 등 실적 개선 요인이 집중되는 구간으로, 신세계는 백화점과 면세점을 모두 보유한 구조적 수혜 종목으로 부각될 전망"이라고 말했다.
이어 "올해 들어 유통업종 전반에 주가 재평가가 일어났다"면서 "대외 불확실성 속에서 배당 및 자산가치 매력이 부각되고 주주환원 기대가 확대된 영향으로 판단된다"고 설명했다.
신세계의 2분기 매출은 1조6240억원으로 전년 동기 대비 1.2% 증가하나, 영업이익은 835억원으로 전년 동기 대비 29% 감소할 것으로 전망된다.
실적 부진의 주요인은 백화점 고정비 증가와 면세점의 지속적인 적자에 기인한다.
이 연구원은 "하반기에는 기저효과와 소비심리 회복에 따라 백화점 매출이 2~3% 성장하고, 영업이익도 점진적 개선이 기대된다"면서 "면세점은 공항 임차료 부담이 지속되지만, 시내 매출 회복과 비용효율화로 적자 폭이 축소될 전망이다.
하반기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 뚜렷한 회복 흐름이 나타날 것으로 기대된다"고 내다봤다.
이승진 기자 promotion2@asiae.co.kr
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