NH투자증권은 20일 파두에 대해 점진적인 실적 회복을 기대한다고 분석했다.
류영호 NH투자증권 연구원은 "파두는 상장한 이후 주요 고객사 투자 감소와 함께 급격하게 매출이 감소했다"며 "지난해 3분기 매출액 규모가 100억원 이상으로 회복한 이후 점진적인 개선 흐름을 보이고 있다"고 설명했다.
이어 "빠르게 증가한 연구개발(R&D) 비용은 실적에 부정적이나 중장기 성장을 위해서는 필수적"이라며 "현재 수주잔고를 고려한다면 지난해에 이어 올해도 매출이 늘어날 것"이라고 덧붙였다.
아울러 "앞으로 의미 있는 신규고객사 확보 시 파두에 대한 신뢰도가 개선될 것"이라고 내다봤다.
파두는 올해 1분기에 매출액 192억원, 영업손실 120억원을 기록했다.
매출액은 지난해 같은 기간보다 724.1% 늘었다.
류 연구원은 "Gen6 관련 신규 프로젝트 및 R&D 증가로 영업 적자 상태가 이어졌다"며 "제품 개발 주기 고려 시 높은 개발비 부담은 올해로 마무리될 것"이라고 분석했다.
그는 "지난해 해외 낸드 업체에 이어 대만의 모듈업체와 협업을 확대했다"며 "신규 고객사 확보 및 신제품 출시 노력을 이어갈 것"이라고 덧붙였다.
그는 "단일 고객사에 대한 높은 의존도에서 벗어나고 있다"며 "신규 협업사는 아직 초기 단계이나 향후 점진적인 매출 증가를 기대한다"고 말했다.
박형수 기자 parkhs@asiae.co.kr
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